4月11日渤海金控發(fā)布2015年業(yè)績(jī)快報(bào),全年?duì)I業(yè)收入96.6億元,同比增長(zhǎng)41%;歸屬于母公司凈利潤(rùn)13.0億元,同比增長(zhǎng)43%。EPS0.37元,同比增長(zhǎng)37%,全面攤薄EPS0.21元。BVPS4.41元,同比增長(zhǎng)60%。加權(quán)ROE12.28%,同比上升163bp。
收購(gòu)Cronos,業(yè)績(jī)?cè)偕弦粚訕恰?014年11月,渤海金控收購(gòu)CronosHoldingCompanyLtd旗下持有的CronosLtd80%股權(quán)。Cronos為世界排名第7位的集裝箱租賃公司,擁有并管理超過(guò)82.3萬(wàn)TEU的標(biāo)準(zhǔn)集裝箱。收購(gòu)?fù)瓿?/span>后,渤海租賃旗下Cronos與SeacoSRL合計(jì)市場(chǎng)份額15%左右,已成為全球最大規(guī)模的集裝箱租賃公司,版圖進(jìn)一步擴(kuò)大,形成了依托國(guó)內(nèi)、布局全球的業(yè)務(wù)大格局。2015年Cronos收購(gòu)?fù)瓿?合并范圍擴(kuò)大,以及公司租賃業(yè)務(wù)放量,凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
擬注入拖車(chē)租賃公司TIP及飛機(jī)租賃資產(chǎn)或股權(quán)。公司于2月1日停牌,籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),擬收購(gòu)控股子公司香港航空租賃有限公司及Cronos少數(shù)股權(quán)、GlobalTIP100%股權(quán)及飛機(jī)租賃資產(chǎn)或股權(quán)等。TIP前身是通用電氣金融服務(wù)公司GeCapital旗下的歐洲拖車(chē)租賃公司,于2013年6月由海航集團(tuán)收購(gòu)。TIP總部位于荷蘭阿姆斯特丹,在歐洲16個(gè)國(guó)家運(yùn)營(yíng)48個(gè)網(wǎng)點(diǎn),擁有超過(guò)100家租賃點(diǎn)、超過(guò)4.5萬(wàn)個(gè)運(yùn)輸車(chē)輛。此次收購(gòu)符合公司發(fā)展為海航旗下金融控股平臺(tái)的發(fā)展路徑,將使公司將業(yè)務(wù)拓展至陸路運(yùn)輸領(lǐng)域,豐富經(jīng)營(yíng)范圍,打造新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。而提升對(duì)子公司的持股比例,將進(jìn)一步增厚集團(tuán)業(yè)績(jī),也為后續(xù)整合提供基礎(chǔ)。
參股天津銀行,涉足銀行牌照。3月30日公司參與認(rèn)購(gòu)天津銀行H股IPO股票,獲配售1.07億股,獲配價(jià)格7.39港元/股,認(rèn)購(gòu)金額7.9億港元,持股比例1.77%。天津銀行為天津市唯一一家城商行,立足天津,輻射京津冀、環(huán)渤海、長(zhǎng)三角和西部地區(qū),總資產(chǎn)5657億元。公司參股銀行,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)旗下銀行、保險(xiǎn)、證券三大傳統(tǒng)金融牌照全覆蓋,拓寬了公司融資途徑。
定位租賃業(yè)金控,多元金融全面發(fā)展。公司是以租賃業(yè)為基礎(chǔ)的多元金控航母。公司集裝箱租賃CEU規(guī)模世界第一,飛機(jī)租賃規(guī)模按價(jià)值計(jì)算世界第四,擁有融資租賃和金融租賃多牌照,涉足銀行、保險(xiǎn)、證券、互聯(lián)網(wǎng)金融多個(gè)領(lǐng)域。預(yù)計(jì)公司2015-17年全面EPS為0.21、0.48、0.70元;對(duì)應(yīng)PE為32倍、14倍、10倍;低于板塊平均水平,維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示:整合效果不達(dá)預(yù)期。
