日前，河南省政府官方網(wǎng)站發(fā)布信息稱，由洛陽(yáng)銀行主發(fā)起的金融租賃公司正式獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，其總部位于洛陽(yáng)，已被河南擬納入總部經(jīng)濟(jì)企業(yè)。
這一事件的信號(hào)意義不容忽視。截至2013年末，洛陽(yáng)銀行總資產(chǎn)977億元，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管評(píng)級(jí)二級(jí)。橫向比較來(lái)看，其在國(guó)內(nèi)城商行并不出挑，規(guī)模和知名度均為中等，其獲批牌照是此輪金融租賃擴(kuò)圍的典型。
“新的《金融租賃管理辦法》今年出來(lái)后，在審批、準(zhǔn)入門(mén)檻、民間資本引入等方面均有利好，也促使金融租賃申設(shè)高峰?！敝袊?guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李思明稱。
在他看來(lái)，銀行成立金融租賃公司動(dòng)力也很強(qiáng)，主要是能夠與銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提供綜合化金融服務(wù)。
地方銀行、保險(xiǎn)登臺(tái)
記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，自2007年國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)大復(fù)蘇以來(lái)，國(guó)內(nèi)金融租賃此前一共經(jīng)歷了兩次集中批設(shè)，這兩輪籌建高峰的特點(diǎn)是，均以銀行系金融租賃公司為主。
據(jù)了解，2007年，國(guó)內(nèi)第一批銀行系金融租賃獲銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，這一批共5家公司，分別為工銀租賃、交銀租賃、建信租賃、民生租賃、招銀租賃，這也成為國(guó)內(nèi)最早的銀行系租賃公司。
第二批金融租賃籌建高峰發(fā)生在2010年，當(dāng)年，銀監(jiān)會(huì)集中批復(fù)了4家公司籌建申請(qǐng)，分別為農(nóng)銀租賃、興業(yè)租賃、光大租賃、昆侖金融租賃，除了后者為中石油主發(fā)起外，其他也均為銀行系公司。
銀監(jiān)會(huì)2013年度監(jiān)管報(bào)告稱，截至2013年末，國(guó)內(nèi)共有金融租賃公司23家，其中銀行系公司12家。
“近兩三年，銀監(jiān)會(huì)只零星批復(fù)了幾家金融租賃企業(yè)，銀行系僅有一兩家，一度被認(rèn)為收緊了牌照發(fā)放。”滬上一家融資租賃企業(yè)法律顧問(wèn)表示。
顯然，這一情況在2014年有所改觀，從年初北銀金融租賃開(kāi)業(yè)，目前獲批的租賃牌照已包括哈銀金融租賃、珠江金融租賃、渝農(nóng)商金融租賃、太平石化金融租賃、洛銀金融租賃等多家。
上述法律顧問(wèn)稱，從今年獲批的公司看，銀監(jiān)會(huì)首度大規(guī)模放開(kāi)了農(nóng)商行、城商行、保險(xiǎn)公司主發(fā)起租賃公司，門(mén)檻有所降低，這是與以往很大不同。據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年獲批的金融租賃公司3家主發(fā)起人為城商行(北京銀行、哈爾濱銀行、洛陽(yáng)銀行)、兩家為農(nóng)商行(廣州農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行)，一家為保險(xiǎn)公司(太平保險(xiǎn)集團(tuán))，其中地方銀行作為控股股東尚為首次。由此，今年被認(rèn)為金融租賃業(yè)第三次擴(kuò)容潮。
事實(shí)上，這也正是銀監(jiān)會(huì)政策的落地。年初，新版《金融租賃管理辦法》公布，銀監(jiān)會(huì)大幅放寬了金融租賃申設(shè)條件，符合條件的五類機(jī)構(gòu)均可作為發(fā)起人設(shè)立公司，主發(fā)起人最近1年末總資產(chǎn)只要求不低于800億元。
記者采訪的多位租賃人士均表示，金融租賃牌照批設(shè)也更加看重專業(yè)優(yōu)勢(shì)，例如哈銀金融租賃主打小微企業(yè)融資租賃;洛銀金融租賃主打農(nóng)機(jī)租賃;太平石化金融租賃摸索保險(xiǎn)資金與租賃的對(duì)接等。
“保險(xiǎn)資金具有久期長(zhǎng)特點(diǎn)，這點(diǎn)與租賃業(yè)務(wù)偏中長(zhǎng)期相吻合，因此，太平石化金融租賃獲銀監(jiān)會(huì)批設(shè)應(yīng)該就是做這方面探索。”上述租賃企業(yè)法律顧問(wèn)認(rèn)為。
此外，據(jù)悉，新版《金融租賃管理辦法》頒布后，對(duì)于機(jī)構(gòu)審批權(quán)銀監(jiān)會(huì)也進(jìn)行了更多的下放，地方銀監(jiān)局在審批上變得更為重要。例如，據(jù)本報(bào)記者獲悉，太平石化金融租賃就是第一家由地方銀監(jiān)局批準(zhǔn)成立。
證券化提速
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年一季度末，20多家金融租賃公司總資產(chǎn)已突破萬(wàn)億，達(dá)10926.8億元，而2008年，這一規(guī)模尚不足300億元，目前，租賃行業(yè)仍處于爆發(fā)式增長(zhǎng)的黃金時(shí)代。
在此背景下，機(jī)構(gòu)對(duì)金融租賃牌照的熱衷不言而喻。
“相比內(nèi)外資融資租賃，金融租賃做的業(yè)務(wù)并沒(méi)有什么不同，但其在融資成本、業(yè)務(wù)來(lái)源方面更有優(yōu)勢(shì)。例如，金融租賃可以進(jìn)行銀行間拆借資金，以及發(fā)行票據(jù)、金融債券等。”李思明對(duì)記者稱。
從國(guó)內(nèi)金融租賃現(xiàn)狀來(lái)看，商業(yè)銀行申設(shè)的熱情最高。其中，除了業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、綜合化經(jīng)營(yíng)是銀行最大的動(dòng)力。
上述租賃企業(yè)法律顧問(wèn)對(duì)記者分析表示，目前，租賃業(yè)務(wù)中，售后回租業(yè)務(wù)模式占比約七八成，“所謂售后回租，其實(shí)可以簡(jiǎn)單理解為信貸業(yè)務(wù)，這也是不少人認(rèn)為融資租賃是影子銀行的原因”。
他進(jìn)一步稱，售后回租以房產(chǎn)類回租業(yè)務(wù)最為盛行，包括房產(chǎn)、商業(yè)住宅，港口、碼頭和高速公路在內(nèi)的不動(dòng)產(chǎn)租賃，占到整個(gè)融資租賃業(yè)務(wù)半壁江山。顯然，這其中部分業(yè)務(wù)即為商業(yè)銀行不便直接經(jīng)營(yíng)的地產(chǎn)、地方政府項(xiàng)目。
2013年，最高法融資租賃《司法解釋》征求意見(jiàn)稿出爐，一度曾認(rèn)定上述業(yè)務(wù)的融資租賃合同無(wú)效;國(guó)家稅務(wù)部門(mén)也出臺(tái)了營(yíng)改增的37號(hào)文，售后回租業(yè)務(wù)稅收抬升。
“但依據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，法律條文、稅收政策均需要中性，不能依賴他們代替行業(yè)監(jiān)管。同時(shí)，鑒于國(guó)內(nèi)租賃業(yè)的上述現(xiàn)狀，也可能因?yàn)槌雠_(tái)了法律、稅收政策，使得一個(gè)行業(yè)受到較大影響?！彼Q。
記者獲悉，此后，在聽(tīng)取了租賃企業(yè)和監(jiān)管部門(mén)陳情后，上述《司法解釋》對(duì)征求意見(jiàn)稿進(jìn)行了調(diào)整，稅務(wù)部門(mén)也廢止了37號(hào)文。
由此，租賃業(yè)務(wù)在去年3季度短暫停擺后，重新回到了高增長(zhǎng)軌道。截至9月30日，全國(guó)融資租賃企業(yè)總數(shù)約為1630家，比去年底增長(zhǎng)58.9%，其中值得關(guān)注的是，全國(guó)融資租賃合同余額約29000億元，逼近3萬(wàn)億，同比大幅增長(zhǎng)接近四成。
不過(guò)，記者調(diào)查獲悉，由于售后回租的類信貸性質(zhì)，租賃企業(yè)資本消耗也非常迅速，以往，不少企業(yè)將應(yīng)收租賃款，通過(guò)與銀行之間同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行“消腫”、隱藏。但今年，由于銀監(jiān)會(huì)加大了對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)整頓和規(guī)模限制，這一渠道受到了沖擊。
新的渠道之一是資產(chǎn)證券化。今年下半年以來(lái)，金融租賃資產(chǎn)證券化頻頻亮相，這在以往非常少見(jiàn)。例如，9月份，交銀金融租賃發(fā)行了首筆證券化產(chǎn)品，這也是銀行間市場(chǎng)第一筆以金融租賃資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。又如，河北金融租賃近期在上交所，發(fā)行了一筆金融租賃類創(chuàng)新集合證券化產(chǎn)品。
“相比較，在發(fā)行速度上，銀行間市場(chǎng)可能具備優(yōu)勢(shì)。”李思明稱。
他進(jìn)一步對(duì)記者表示，即便在以往，通過(guò)與商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)出表的租賃資產(chǎn)，占比也并不高;金融租賃企業(yè)如果希望通過(guò)證券化產(chǎn)品消減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，還要真正進(jìn)行資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓，“不然，租賃資產(chǎn)仍然出不了表，發(fā)行證券化產(chǎn)品也就只能達(dá)到融資目的”。
