作為李克強總理口中的“新高地”，融資租賃業(yè)務也正在券業(yè)悄然走俏，成為不少券商發(fā)力攻克的新方向。
繼海通證券、光大證券相繼布局融資租賃業(yè)后，近日獲悉，國泰君安投資管理股份有限公司(下稱“國泰君安投管公司”)也已在上海自貿(mào)區(qū)設立了國泰君安融資租賃(上海)有限公司。
該公司是由國泰君安投管公司控股、與卓杰亞太投資有限公司共同出資組建的一家中外合資融資租賃公司，注冊資本1.8億元人民幣，并已于2014年底正式掛牌營業(yè)。資料顯示，國泰君安投管公司與國泰君安證券系出同源，于2001年底從國泰君安證券分立而出，主要股東為上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、中央?yún)R金公司等大型企業(yè)。
從海通證券斥資7.15億美元收購香港恒信金融集團飲得行業(yè)頭啖湯，到光大證券參與創(chuàng)立光大幸福國際租賃有限公司并落戶上海自貿(mào)區(qū)，再到國泰君安的新近“落子”，此前一直與證券業(yè)沒有交集的融資租賃行業(yè)，為何會被券商頻頻相中?當券商與融資租賃相遇，兩者之間會碰撞出哪些奇妙火花?
解困凈資本
剛剛過去的2014年對于融資租賃行業(yè)而言無疑是里程碑式的一年。這一年里，從國務院會議到商務部、銀監(jiān)會政策頻傳，租賃產(chǎn)業(yè)已成為金融改革的新戰(zhàn)略新高地，行業(yè)發(fā)展的速度也振奮人心。
據(jù)中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院統(tǒng)計，截至2014年底，全國融資租賃企業(yè)總數(shù)超過2000家，比上年底增加近1000家，增長速度為100%。融資租賃合同余額達到3.2萬億人民幣，比上年底增加1.1萬億人民幣，增長速度超過50%。
“此時設立租賃公司可謂趕上了融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大潮。”國泰君安投資管理公司總裁、國泰君安融資租賃公司董事長李忠華向記者表示，與目前市場上主流的銀行系金融租賃公司、大型實業(yè)企業(yè)創(chuàng)辦的融資租賃公司等不同的是，新設融資租賃公司的定位就是做有特色的券商系融資租賃公司，通過跟資本市場形成業(yè)務聯(lián)動互補，進一步豐富綜合金融服務的內(nèi)涵。
最近融資融券等資本中介業(yè)務的火爆，讓不少券商有資產(chǎn)出表的需求。李忠華透露，他們正考慮利用融資租賃業(yè)務幫助證券公司改善資產(chǎn)負債表。
“最近我們就在跟幾家券商洽談此事，他們提出把公司的信息技術設備、通信設備等固定資產(chǎn)出售回租，以獲得一定的融資，而這些設備3~5年的生命周期也正好與融資租賃周期相匹配。”李忠華表示，最近一段時間由于市場行情理想，不少證券公司都加大了對于信息技術設備的投入，通過融資租賃方式幫助證券公司部分固定資產(chǎn)出表，可能會成為業(yè)內(nèi)青睞的一種模式。
1+1能否大于2?
國泰君安融資租賃公司雖將創(chuàng)立以來的首單業(yè)務瞄準了券商本身，但與同樣布局融資租賃業(yè)的海通證券和光大證券不謀而合的是，李忠華也認為，券商系融資租賃公司更廣闊的業(yè)務空間仍在于服務證券公司的企業(yè)客戶，面向不同行業(yè)屬性、經(jīng)營規(guī)模、成長階段的企業(yè)需求，以融資租賃帶動多板塊、全方位的金融服務，為企業(yè)提供貫穿成長周期的“一站式”解決方案。
具體而言，針對初創(chuàng)型企業(yè)，可以通過租投結(jié)合，降低融資門檻，實現(xiàn)合作共贏;對于成長期企業(yè)，在已開展租賃業(yè)務的基礎上，提供風險投資、并購重組、財務顧問等服務，助力企業(yè)從多層次資本市場中獲取更豐富的發(fā)展資源;對于大型優(yōu)質(zhì)客戶，則能利用租債聯(lián)動、保理協(xié)同，幫助企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈資金流、盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化稅負和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。
談及為何設立融資租賃公司，光大證券總裁薛峰也曾在接受媒體專訪時表示，希望發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，將租賃公司與證券公司綜合金融平臺實現(xiàn)對接，提高投融資及其他金融增值業(yè)務服務能力。
薛峰稱，光大幸福融資租賃公司的一大目標客戶為已在新三板掛牌的中小企業(yè)和準三板中小企業(yè)，通過融資租賃業(yè)務不但可以解決企業(yè)的資金融通問題，而且可以幫助企業(yè)調(diào)整報表，使企業(yè)在資本市場上更有競爭力，便于日后的三板掛牌或IPO。
國泰君安融資租賃公司也有在“新三板”中掘金的規(guī)劃舉措。李忠華表示，公司正在與一些機構(gòu)進行接觸合作，為證券公司手中較好的“新三板”標的提供服務，雙方共同扶持企業(yè)成長，他向記者介紹了幾條可操作路徑。
比如有證券公司客戶急需短期借款，融資租賃公司可以通過商業(yè)保理給他們做短期融資，這樣就完善了證券公司業(yè)務服務功能。又比如企業(yè)需要購買設備進行擴大再生產(chǎn)，融資租賃公司可以通過租投結(jié)合進行補位。對于核心的證券公司客戶，可以通過1+n的供應鏈金融模式，為核心企業(yè)的上下游提供金融服務。
而通過收購成熟租賃公司，2014年上半年順利完成恒信租賃股權(quán)交割的海通證券已經(jīng)率先嘗到了甜頭。在海通證券2014年三季報中，其利息凈收入為25.8 億，同比增長52%，對新增收入的貢獻率達到30%，主要就是因恒信金融集團租賃收入并表所致。
“公司對新收購的租賃公司非常重視，前兩個月投資銀行部已有業(yè)務骨干被調(diào)派到恒信租賃開展工作，以期形成資源整合共享，進一步發(fā)揮綜合金融平臺的優(yōu)勢。”海通證券一位投行人士向記者透露，海通證券和恒信租賃之間的合作主要表現(xiàn)在行業(yè)資源的分享，項目的相互推薦，潛在擬上市客戶的導入等，目前雙方之間的整合只是剛剛起步，協(xié)同互補效應尚未完全顯現(xiàn)。
