無須回避，我國的融資租賃行業(yè)發(fā)展雖然面臨諸多的問題與挑戰(zhàn)，但危與機就如同一個硬幣的兩面，如何轉(zhuǎn)換思維、積極應對，跳脫傳統(tǒng)的叢林競爭法則，深入探索創(chuàng)新解決之道，才是值得我們租賃從業(yè)人員應秉持的正確態(tài)度和理性行為。作為國內(nèi)租賃業(yè)的標桿企業(yè)之一，國銀租賃伴隨了中國租賃行業(yè)風風雨雨30年的發(fā)展，在這里，也愿意分享我們對于推進融資租賃行業(yè)未來健康發(fā)展的創(chuàng)新解決之道。
1明確行業(yè)定位，完成從傳統(tǒng)信貸管理到全方位金融服務的行業(yè)思維轉(zhuǎn)變
如今，政府融資平臺、不動產(chǎn)融資業(yè)務，都大大脫離了承租企業(yè)本身和租賃物本身去做融資租賃，不利于融資租賃行業(yè)的長遠發(fā)展。就目前而言，在中國整個大的資金成本扭曲的環(huán)境下，融資租賃行業(yè)其實算是其中一個“受害者”。融資租賃被迫做成信貸，不僅會使得融資租賃行業(yè)的資金成本發(fā)生扭曲，而且也使得商業(yè)銀行與租賃公司短兵相接，變成直接的競爭對手。因此，真正要做好融資租賃公司，需要租賃公司有自己精通的行業(yè)、熟悉的地區(qū)和客戶、完善的設備處置能力，超越與商業(yè)銀行之間的競爭，真正把租賃做成全方位的資產(chǎn)管理而不是單純的信貸管理，利用自身對某個行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展布局與融資需求的精準把握，為客戶提供以租賃為主的全方位金融服務方案，力爭為客戶創(chuàng)造更多的附加價值。
2打破租賃業(yè)傳統(tǒng)融資模式，以創(chuàng)新破解行業(yè)融資難題
融資難成為融資租賃行業(yè)，特別是融資租賃公司面臨的首要難題。我們認為，解決融資租賃行業(yè)融資渠道狹窄、融資難問題主要出路有以下3個：
1.深化銀行與融資租賃公司合作，打破僅停留在貸款層面以及銀行系金融租賃公司的傳統(tǒng)發(fā)展模式。具體來看，兩者可以各自發(fā)揮自身優(yōu)勢：（1）開展銀行與融資租賃公司合作開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈模式：銀行發(fā)揮零售和網(wǎng)絡優(yōu)勢，租賃公司發(fā)揮產(chǎn)業(yè)背景優(yōu)勢，協(xié)同發(fā)展，相互配合開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈。無可否認的是，在這方面，以國銀租賃、工銀租賃為代表的銀行系金融租賃公司擁有先天的優(yōu)勢，與母行的協(xié)同發(fā)展，在獲得強大融資支持之外，更獲得了比較多的國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶資源。而融資租賃公司也可以利用自身在某一行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈的政策、客戶與服務優(yōu)勢，積極深化與銀行的合作，爭取銀行在融資方面的最大支持。（2）銀行主導，融資租賃公司配合，重點開展為小微企業(yè)提供融資租賃服務的模式：這種模式不僅能極大地發(fā)揮融資租賃作為高效的中小企業(yè)融資工具的作用，也是國內(nèi)眾多融資租賃公司可以精心思考、重點著力的領(lǐng)域。目前，我國絕大部分融資租賃公司仍缺乏擴展零售業(yè)務的能力，而美國融資租賃的80%承租人是中小企業(yè)。通過銀行與融資租賃公司合作，不僅可以降低融資租賃公司從銀行獲得巨額融資的門檻，也可以用更靈活有效的方式服務小微企業(yè)，發(fā)揮出融資租賃公司的行業(yè)服務優(yōu)勢。（3）租賃公司與銀行深入圍繞直接租賃進行業(yè)務合作：當前融資租賃公司有將近80%的租賃業(yè)務屬于售后回租，與銀行的合作也主要是圍繞這個領(lǐng)域進行的。而直接租賃更能體現(xiàn)租賃業(yè)務的獨特優(yōu)勢與行業(yè)價值，在控制貸款用途、掌握所有權(quán)、享有自力救濟便利方面也更容易發(fā)揮優(yōu)勢。
2.嘗試采用ABS（資產(chǎn)證券化）來創(chuàng)新融資渠道。對于租賃公司某些特定項目而言，租賃資產(chǎn)能夠帶來可預測的相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流，租金數(shù)額巨大，租期長，一般而言，租金按季度支付，租賃風險小，過戶資產(chǎn)通常屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，說明融資租賃的業(yè)務形式較為適合通過資產(chǎn)證券化的方式獲得資金支持。租賃公司將特定的租賃債權(quán)出售給SPV（Special Purpose Vehicle，即特殊目的機構(gòu)，其法律形態(tài)主要有信托、公司、有限合伙三種），同時也將這部分債權(quán)將來可能存在的經(jīng)營風險轉(zhuǎn)嫁給SPV，企業(yè)則實現(xiàn)了這部分資產(chǎn)收益的快速變現(xiàn)，增加了流動資金，提高了資產(chǎn)的流動性。金融租賃公司和融資租賃公司都應當加強資產(chǎn)證券化這一領(lǐng)域的研究與探索，融資租賃公司可以通過ABS從資本市場融資，而獲得源源不斷的融資“造血”能力，而金融租賃公司也可以借由ABS將設備等資產(chǎn)打包，可以真正通過資本市場，盤活存量固定資產(chǎn)，解決自身“資產(chǎn)固化”的這一發(fā)展難題。當然，這只是一個點，租賃行業(yè)真正可實現(xiàn)跨界發(fā)展的點非常多，范圍相當廣，相關(guān)融資租賃行業(yè)人士可以加強在租賃行業(yè)ABS等方面的研究和嘗試。
3.積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，或許是解決融資問題的最佳途徑。2015年7月18日，市場期盼已久的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的文件終于出臺，各種熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務都有了明確的監(jiān)管部門。中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務院法制辦、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，以鼓勵金融創(chuàng)新，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責任，規(guī)范市場秩序。P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融模式正式出臺了監(jiān)管文件，這意味著基于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式將變得更加透明與可靠?；ヂ?lián)網(wǎng)解決傳統(tǒng)融資租賃資金融通的問題，使得資金來源完全面向市場，既可以來源于金融機構(gòu)，也可以來源于非金融機構(gòu)，甚至可以來源于自然人，拓寬了資金的來源渠道。前面所說的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資金期限不匹配、成本過高以及信用風險等問題都會隨著相關(guān)政策的出臺以及行業(yè)自身的發(fā)展而進一步得到解決。甚至可以將融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，形成“互聯(lián)網(wǎng)+融資租賃”模式。利用互聯(lián)網(wǎng)高效、共享、透明的特點搭建互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務平臺，整合多方資源，為承租人提供一整套金融服務方案，切實保障物權(quán)，合理調(diào)配、使用資金?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃模式預計可以融合物流、資金流、信息流，形成各參與方利益共享、風險共擔。
3做強資產(chǎn)經(jīng)營管理能力，打造融資租賃業(yè)核心競爭力
同時，我們認為：要實現(xiàn)中國融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，得做深、做實、做好以下兩件事：
第一，以租賃資產(chǎn)為核心，深耕細作、苦練內(nèi)功，不斷提升自己的專業(yè)化能力，特別是資產(chǎn)經(jīng)營和資產(chǎn)管理能力，走專業(yè)化發(fā)展的道路。針對租賃資產(chǎn)的技術(shù)研發(fā)、選型、建造、采購、租賃、使用、維修、運營、管理、處置、二手市場開發(fā)等全產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)，把租賃業(yè)務做深做細做透，搭建起豐富的租賃產(chǎn)品體系，并積極思考租賃資產(chǎn)運營全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)如何與資本市場有效對接，比如：通過資本市場對不良資產(chǎn)包進行處置與轉(zhuǎn)讓、母子公司協(xié)同采取“租投結(jié)合”模式提高綜合收益率、增加中間業(yè)務收入（作為大型項目的綜合融資總協(xié)調(diào)人或財務顧問、積極參與結(jié)構(gòu)化融資租賃項目、發(fā)揮金融租賃的優(yōu)勢為轉(zhuǎn)租業(yè)務提供增信業(yè)務）等，均是國內(nèi)租賃行業(yè)可以積極思考的資產(chǎn)運營方式。國內(nèi)各租賃公司只有通過多元化的資產(chǎn)運營管理，走專業(yè)化發(fā)展的道路，才能充分發(fā)揮出融資租賃的特色優(yōu)勢來。
第二，選擇適合自身特點的市場定位，立足于滿足客戶需求，為客戶提供差異化的產(chǎn)品和有價值感的服務。畢竟，歷史上沒有一個行業(yè)是可以一直“野蠻生長”下去的，如果說嚴格的行業(yè)規(guī)范之于整個租賃行業(yè)的健康發(fā)展是必不可少的話，那么，高標準、高水平的公司運營管理能力對于相關(guān)租賃企業(yè)的穩(wěn)健成長同樣相當重要。為此，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，走差異化競爭和特色化發(fā)展之路，必然成為國內(nèi)租賃公司的發(fā)展戰(zhàn)略選擇。銀行系的金融租賃公司應著力在積極參與國際國內(nèi)重大經(jīng)濟建設、民生發(fā)展項目的同時，積極參與資本市場，盤活自有資產(chǎn)，實現(xiàn)自有資產(chǎn)的保值、增值。國銀租賃、工銀租賃等金融租賃標桿企業(yè)不僅積極參與“一帶一路”、“京津冀協(xié)同發(fā)展”等國家發(fā)展規(guī)劃項目，配合中國高端裝備企業(yè)“走出去”，更已紛紛在資產(chǎn)經(jīng)營、資本管理方面試水。國銀租賃近期獲得“銀行間債券”準入資格，標志著國銀租賃在資本運營方面已取得先發(fā)優(yōu)勢，未來將通過參與“銀行間債券”交易市場，有望獲得相對穩(wěn)健的資本投資回報。而對于眾多融資租賃公司來說，因資質(zhì)、資源、能力等多方面因素的限制，我們建議短期內(nèi)還是需要在降低融資成本、深挖區(qū)域和行業(yè)的租賃業(yè)務、優(yōu)化客戶服務等方面多做準備，專注業(yè)務發(fā)展，勤煉運營“內(nèi)功”。
結(jié)語：
沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春。如今，雖然整個融資租賃行業(yè)的發(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn)，但也正是各租賃企業(yè)大展身手、直面競爭的發(fā)展良機。各租賃企業(yè)如能堅持創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與應用為手段，著力解決融資難題、堅持業(yè)務創(chuàng)新和模式創(chuàng)新雙輪驅(qū)動，做實運營管理，做好資產(chǎn)管理，做深客戶服務等方面進行積極探索與務實改革，必將距離“中國租賃行業(yè)的世界品牌”的夢想更近一步！
